存儲器產(chǎn)業(yè)2024年從價格谷底回升，雖然農(nóng)歷年長假影響供應(yīng)鏈拉貨意愿、全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，存儲器供應(yīng)鏈對于第2季實質(zhì)需求仍有抱持觀望，不過上游存儲器原廠在第1季供貨持續(xù)緊縮。

業(yè)界預(yù)期，即使上半年的市場終端需求不如預(yù)期，原廠仍將力撐DRAM及NAND Flash價格溫和調(diào)漲，為了因應(yīng)傳統(tǒng)旺季報到加劇供應(yīng)緊俏，不排除第2季再掀起一波補貨漲價潮，預(yù)料第2季的價格漲勢將成為下半年產(chǎn)業(yè)風向球。

業(yè)界指出，雖然海外代理市場仍維持備貨需求，但國內(nèi)景氣陷入低迷陰霾，在外界一片看好存儲器需求回溫成長下，不乏保守看待的業(yè)者認為，短期內(nèi)存儲器市場價格的調(diào)漲幅度將趨緩，存儲器原廠與終端業(yè)者將進入議價拉鋸戰(zhàn)，藉由供給減少影響，以推升存儲器價格走揚。

存儲器模塊業(yè)者私下指出，近來市場需求并不熱絡(luò)，但價格則呈現(xiàn)漲不上來、也跌不下去的局面，盡管市場景氣信號混沌不明，各家存儲器原廠的價格態(tài)度卻十分堅定。

畢竟好不容易拉抬市場價格，單季轉(zhuǎn)盈的獲利目標不能功虧一簣，況且降價也無法刺激需求增加，故未來價格調(diào)的漲幅度雖然各方預(yù)期未必一致，然而原廠不會降價的看法卻是有志一同。

存儲器價格暴沖的主升段似乎正面臨降溫，業(yè)界認為，未來價格走勢依然要取決于上游原廠的態(tài)度，由于第1季釋出給存儲器模塊業(yè)者的貨源緊缺，并未受到市場觀望氣氛影響，原廠優(yōu)先供貨給云端服務(wù)器及AI相關(guān)應(yīng)用客戶，預(yù)期2024年將受惠于AI話題延燒，包括美國等非國內(nèi)區(qū)域的需求開始觸底反彈。

各家NAND原廠預(yù)計產(chǎn)能恢復(fù)將等到2024年第2季底，但若需求復(fù)蘇疲弱，不排除將因應(yīng)需求調(diào)整時程，而SK海力士（SK Hynix）等規(guī)劃增加DRAM產(chǎn)能，主要是瞄準HBM或DDR5等高端產(chǎn)品，未來CoWoS產(chǎn)能擴充打通后，HBM的位元消耗量可望一路成長，從2023年在DRAM占比約高個位數(shù)比重，2024年將上升到2成左右。

市場短期需求混沌，然而各家存儲器模塊業(yè)者早已磨刀霍霍提高庫存?zhèn)湄?，等待下一波存儲器大幅調(diào)漲的契機。

業(yè)者私下透露，等到市場需求在下半年復(fù)蘇，供應(yīng)鏈拉貨可能將措手不及，畢竟原廠的產(chǎn)能供給增加至少需3個月左右，為了在第3季前提前備貨完成，屆時各家搶貨的盛況將輪番上演，預(yù)期存儲器價格可能在第2季提前反應(yīng)。

不過值得注意的是，高價將可能壓抑市場需求修正，導(dǎo)致存儲器模塊廠的挑戰(zhàn)與風險可能升高，存儲器模塊業(yè)者認為，2024年價格波動及庫存管理將是最大考驗，但全年營運將有機會回到2022年存儲器價格高檔的盛況，產(chǎn)品ASP增加，將帶動各家營收及獲利同步上揚。

如有內(nèi)容侵權(quán)或違規(guī)，請聯(lián)系處理，郵箱地址：betty@pioneeric.com